La Cámara de Diputados aprobó el 20 de mayo un artículo en el proyecto de ley de Reconstrucción Nacional que ha generado alerta en la industria financiera. La indicación, impulsada por el diputado Héctor Ulloa (PPD-Independientes), busca prohibir el pago de intereses sobre intereses, práctica conocida como anatocismo. La norma fue respaldada por 79 votos a favor, 57 en contra y 17 abstenciones.
INDICACIÓN APROBADA EN LA CÁMARA
La propuesta modifica el artículo 9 de la Ley 18.010, que actualmente permite la capitalización de intereses en cada vencimiento. De aprobarse, quedaría prohibido estipular el pago de intereses sobre intereses en cualquier caso, y los intereses capitalizados en infracción serían inoponibles al deudor. Esto afectaría operaciones de crédito como tarjetas, líneas de crédito, períodos de gracia y postergaciones de cuotas, incluso las masivas durante la pandemia.
La diputada Constanza Hube (UDI) presentó una reserva de constitucionalidad argumentando que la indicación vulnera las ideas matrices del proyecto. En tanto, Ulloa defendió su iniciativa señalando que la restricción del anatocismo existe en el derecho romano y en ordenamientos de Francia, Italia y Colombia, y que lo excepcional es la permisividad chilena de capitalizar cada 30 días.
REACCIONES DE LA INDUSTRIA
Luis Opazo, gerente general de la Asociación de Bancos (Abif), advirtió que la prohibición total y absoluta es inédita y desconoce los fundamentos de la industria. Afectaría la oferta de líneas y tarjetas de crédito, los períodos de gracia y el aplazamiento de cuotas, y también perjudicaría el ahorro de las personas al alterar la capitalización de intereses en cuentas de ahorro y depósitos a plazo.
Por su parte, Claudio Ortiz, presidente ejecutivo de la Asociación del Retail Financiero, señaló que la medida debe analizarse desde ambas caras: deudores y depositantes. Recordó que en 2021 el Congreso ya discutió este tema y resolvió aplicar la prohibición solo para créditos en mora. Ortiz advirtió que la iniciativa podría terminar dejando fuera del mercado formal del crédito a muchos chilenos, y llamó a revisar el artículo en el Senado con juicio experto.
OPINIÓN DE EXPERTOS
El abogado José Antonio Gaspar, exdirector general jurídico de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), explicó que la norma impediría la capitalización de intereses vencidos, algo normal en las operaciones de crédito. Recordó que un oficio de la CMF de 2021 ya aclaró que la Ley 21.314 no alteraba la capitalización de intereses devengados, salvo los moratorios.
Mauricio Larraín, presidente del Consejo Consultivo del Mercado de Capitales y profesor de la Universidad de los Andes, indicó que la prohibición no elimina el costo del crédito, sino que lo traslada a otros márgenes, perjudicando a pymes y consumidores de menores ingresos. Consideró la medida desproporcionada y sin precedente en jurisdicciones relevantes, señalando que ya existen herramientas como la Tasa Máxima Convencional.
El abogado Cristián Carmona, socio de Puga Ortiz, señaló que una prohibición absoluta podría generar rediseño de productos crediticios, mayores tasas y restricción del acceso al financiamiento para deudores de mayor riesgo. Además, advirtió sobre su impacto en operaciones vigentes y en productos de ahorro e inversión que contemplan capitalización de intereses.
La indicación ahora debe ser discutida en el Senado, donde la industria y expertos esperan un debate más profundo que evite afectar el acceso al crédito formal y el ahorro de las personas.
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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