Este lunes, Parque Arauco dio inicio a una ronda de encuentros con inversionistas, en el marco del proceso de aumento de capital que la compañía busca concretar en las próximas semanas. Las reuniones, que se extenderán hasta el jueves, están siendo lideradas por el gerente general Eduardo Pérez y el equipo de finanzas que encabeza Francisco Moyano, con el soporte de BTG Pactual como asesor de la operación.
DETALLES DEL AUMENTO DE CAPITAL
La operación contempla la emisión de 75.855.707 acciones ordinarias, con el objetivo de recaudar aproximadamente $273.000 millones. El precio de colocación se fijó en $3.600 por acción, y el plazo para que los accionistas suscriban las nuevas acciones vence el próximo 2 de junio. La compañía ha explicado que los recursos obtenidos se destinarán a respaldar su plan de inversión anunciado, que asciende a cerca de US$1.000 millones de aquí a 2030, y que incluye la incorporación de aproximadamente 350.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable entre 2024 y 2030.
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO REGIONAL
Según la presentación distribuida entre los inversionistas, los fondos permitirán ejecutar una estrategia centrada en tres ejes: la expansión y reconversión de activos existentes, el desarrollo y adquisición de nuevos centros comerciales, y el desarrollo de proyectos multifamiliares en ciudades clave de Chile, Perú y Colombia. La firma sostiene que esta cartera regional reforzará su posición en los mercados donde opera.
REACCIONES DEL MERCADO Y OPINIONES DE ANALISTAS
En lo que va de mayo, la acción de Parque Arauco ha registrado una caída del 4,2%, aunque en el año acumula un alza del 30,12%, situándose en $3.851 al cierre de la última jornada. El precio de suscripción del aumento de capital es inferior al valor de mercado, lo que, según intermediarias, podría generar presión bajista en el corto plazo. No obstante, algunas ven el valor ofrecido como atractivo para inversionistas de largo plazo.
BCI, en un reporte reciente, fijó un precio objetivo de $3.850 para la acción y calificó el precio de suscripción, un 7% por debajo de su target, como positivo para quienes buscan revalorización junto con la ejecución de nuevos proyectos. Credicorp, por su parte, mantiene una postura constructiva respecto de la compañía, aunque advierte que el acercamiento del aumento de capital podría presionar el precio en el corto plazo, abriendo un punto de entrada más favorable. Su precio objetivo a doce meses es de $4.300. Bice Inversiones, en tanto, señaló que, si bien los resultados operativos estuvieron en línea con las expectativas, existe un potencial de presión a la baja tras el anuncio del aumento.
El roadshow continuará durante la semana con reuniones programadas con AFP y las principales administradoras de fondos, instancias en las que se espera profundizar en los detalles de la operación y las perspectivas de la compañía.
Nota del Editor: Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
Acerca del Autor
